Энергетические штаты Америки. Часть 2

Ранее Александр Зотин, старший научный сотрудник Всероссийской академии внешней торговли, разобрал четыре основных аспекта новой энергетической стратегии Соединенных Штатов. Поговорим о пятом.

5. Экспорт сжиженного природного газа

Соединенные Штаты собираются стать одним из крупнейших мировых экспортеров сжиженного природного газа (СПГ). Это самый амбициозный элемент новой стратегии. Международное энергетическое агентство (International Energy Agency, IEA) отмечает, что доля СПГ в глобальной торговле газом на длинные дистанции достигла 40% в 2015 году. К 2040 году СПГ будет доминировать на рынке.

Долгосрочные контракты уступают место краткосрочным: их доля в 2016 году, по данным Международного газового союза (International Gas Union), достигла 28%. Это делает рынок все более похожим на нефтяной. Танкеры СПГ (всего их насчитывается 439) все чаще меняют маршруты в соответствии со спотовыми однократными контрактами.

Газовый рынок трансформируется из регионального в глобальный — происходит конвергенция цен. В 2012 году азиатские спотовые цены на СПГ были выше европейских на $5,74/mBtu (млн британских термальных единиц). Сейчас разница в цене составляет всего $1.

По данным доклада Международного газового союза, на 2016 год основные доли рынка — у Катара и Австралии: 29,9% и 17,2% соответственно. У США — 1,1%. В 2016 году Соединенные Штаты экспортировали всего 3 млн тонн СПГ против 77 млн тонн у Катара (глобальный объем составил 258 млн). Однако в Америке идет активное строительство экспортных терминалов по сжижению газа. По прогнозам Управления по информации в области энергетики (Energy Information Administration, EIA), уже к 2020 году экспортные мощности США возрастут до 80 млн тонн в год.

Но Америка столкнется с жесткой конкуренцией. Австралия, которая экспортировала в 2016 году 44,3 млн тонн СПГ, к 2020 году увеличит мощности до 87 млн тонн в год. Не отстает и нынешний лидер рынка — Катар. По словам главы Qatar Petroleum Саада аль-Кааби, страна увеличит производство с текущих 77 млн тонн в год до 100 млн тонн к 2024 году. В апреле Катар объявил о прекращении добровольно возложенного им на себя в 2005 году моратория на добычу газа на крупнейшем в мире оффшорном месторождении «Северное поле» на границе с Ираном. Оттуда и пойдет дополнительный объем.

Хватит ли США газа для экспортных проектов? Для уже строящихся терминалов такой вопрос не стоит: контракты заключены, капитальные издержки понесены. Что касается перспективных предприятий (а их на рассмотрении в министерстве энергетики числится 22), то все не так просто и зависит от цены. При текущей — $3/mBtu (~$106/тыс. м3) на основном газовом хабе США Henry Hub — американская добыча, по прогнозам Rystad Energy, даст устойчивый прирост. Цены в $3—4/mBtu позволят обеспечить предложением даже самые смелые прогнозы о росте экспорта.

СПГ — основная надежда США как возможной энергетической супердержавы. Он может сделать Америку нетто-экспортером энергоресурсов. Согласно среднему прогнозу Annual Energy Outlook 2017 от EIA, это произойдет к 2026 году. Правда, в эту модель заложена цена нефти Brent в $109 за баррель к 2040 году (в долларах 2016). Эта дата сдвинется к 2019 году при более высоких ценах на нефть ($226/баррель к 2040 году). Если же цены будут низкими ($43/баррель к 2040 году) — просматривается лишь сокращение нетто-импорта.

Однако со спросом и, следовательно, с ценой возможны проблемы. Основным рынком сбыта дополнительного СПГ станет Азия. Несмотря на увеличение спроса в этом регионе, вполне возможно, что цену будет диктовать ЕС: именно там находятся максимально недозагруженные мощности по регазификации, хранению и транспортировке газа. Поэтому на роль хабов на рынке, скорее, могут претендовать Испания или Великобритания — там текущая загрузка регазификационных мощностей составляет всего 21%. Кроме того, в Европе уже существуют ликвидные классические газовые хабы — NBP и TTF, на котировки которых опираются многие контракты СПГ.

С появлением у Австралии новых экспортных мощностей поставки, скорее всего, будут ориентированы на более близкий азиатский рынок из-за потерь от испарения при транспортировке. Современные танкеры используют испарения как топливо, но, в целом, множественная перепродажа и длительное хранение СПГ затруднены. Из-за конкуренции с Австралией в Азии катарский газ, скорее всего, будет переориентирован на Европу. При этом США с географической точки зрения безразлично, куда поставлять СПГ — в Азию или Европу. Но любые незаконтрактованные Азией объемы, скорее всего, окажутся в конечном итоге в хабах ЕС. В этом случае на европейском рынке начнется острая конкуренция между Россией как поставщиком газопроводного газа и Соединенными Штатами и Катаром как поставщиками СПГ.

Станут ли США энергетической супердержавой?

Предпосылки для этого есть, но это будет зависеть не столько от Белого дома, сколько от мирового спроса и цен на энергоресурсы, а также инвестиционных решений компаний. Сомнений в том, что цена на нефть вновь поднимется до $109 за баррель (а это средний прогноз EIA) много. Также важно развитие технологий, как в области добычи, так и в сфере энергосбережения.

Выход США из Парижского соглашения может стать дополнительным фактором неопределенности. Если следующие выборы выиграют демократы, стратегия энергетического доминирования может быть пересмотрена в пользу возврата к Парижскому соглашению или в пользу еще более амбициозных договоренностей по развитию ВИЭ. Также большое значение имеет энергетическая политика Пекина. Возможный запрет автомобилей с двигателями внутреннего сгорания, о котором недавно заявили власти КНР, может снять некоторые претензии США к Парижскому соглашению (отсутствие сотрудничества в снижении выбросов со стороны Китая).

Готова ли Россия к сценарию энергетического доминирования США? Сможет ли страна диверсифицировать экономику в условиях санкционного режима? Эти вопросы остаются открытыми. Основные риски для РФ очевидны. Это возможная потеря газового рынка Европы, ценовая война и демпинг. Низкая цена на газ может оказаться невыгодной для всех игроков, но такой вариант исключать нельзя. Инвестиционные решения принимаются в ранней стадии цикла: если основная масса издержек уже понесена, компании могут продолжать продавать газ очень дешево, лишь бы цена перекрывала операционную себестоимость. Помимо этого, не исключено падение цен на нефть (при прочих равных), если будут реализованы проекты на Аляске.